Préfon avis : tout savoir sur la retraite des fonctionnaires

Créé en 1967, la Caisse Nationale de Prévoyance de la Fonction Publique (Préfon) est une association qui propose un régime de retraite complémentaire facultatif. Ce contrat est spécifiquement conçu pour les agents de la fonction publique (État, territoriale, hospitalière), les anciens agents, ainsi que leurs conjoints. Contrairement aux produits d'épargne bancaires classiques qui dépendent souvent directement des fluctuations des marchés financiers, le système repose sur une mécanique de point retraite.

Concrètement, vos cotisations sont converties en points dont la valeur de service est garantie à l'achat. Cela offre une visibilité rare : vous savez exactement combien vous toucherez plus tard, indépendamment des crises boursières ou des krachs économiques. Il s'agit d'une forme d'épargne publique flexible qui permet aux affiliés de moduler leurs cotisations selon 16 classes d'option. C'est un atout considérable pour les carrières hachées, offrant une souplesse que l'on retrouve rarement dans certains contrats d'assurance-vie AXA plus traditionnels et souvent plus rigides sur les versements.

L'attrait principal de ce placement réside dans son cadre fiscal extrêmement favorable, aujourd'hui renforcé par l'alignement avec le Plan d'Épargne Retraite (PER). Pour beaucoup de fonctionnaires, c'est avant tout un outil de défiscalisation.

Si la sécurité est l'argument massue, la structure de frais et la performance financière sont souvent les points faibles soulignés par les experts indépendants. Pour avoir un avis Préfon complet, il faut regarder sous le capot.

Depuis la transformation en PER, la frontière s'est amincie, mais des différences structurelles subsistent. Pourquoi choisir l'un plutôt que l'autre ?

Face à un PER proposé par une banque en ligne comme dans le comparatif Revolut vs Boursorama, la bataille se joue sur l'univers d'investissement :

1. Gestion Financière : La Préfon impose une gestion pilotée institutionnelle (canton général). Un PER bancaire offre une architecture ouverte : vous pouvez acheter des ETF (trackers), des actions mondiales ou de l'immobilier papier (SCPI) pour dynamiser l'épargne sur 15 ou 20 ans.
2. Transférabilité : Les deux sont transférables, mais les frais de transfert sortant de la Préfon peuvent être dissuasifs si le contrat a moins de 5 ans.
3. Flexibilité : Le PER bancaire permet souvent une gestion libre totale, idéale pour les initiés, là où la Préfon reste un produit « clé en main » géré par des assureurs (CNP Assurances, AXA, Allianz, Groupama).

Faut-il souscrire aujourd'hui ? Notre réponse est nuancée et dépend exclusivement de votre âge et de votre situation fiscale.

• Le jeune fonctionnaire (30-40 ans) : Pour ce profil, la Préfon n'est généralement pas recommandée. L'horizon de placement long permet d'absorber la volatilité des marchés actions via un PER individuel bancaire, qui offrira une espérance de gain bien supérieure (5 à 7% par an en moyenne) avec moins de frais. La garantie en capital de la Préfon est ici un frein à la performance.

• Le fonctionnaire senior (50 ans et +) : C'est le cœur de cible. À l'approche de la retraite, la sécurisation des acquis devient prioritaire. Si vous avez une forte imposition (TMI > 30%), la Préfon devient un outil redoutable. Vous bénéficiez de l'avantage fiscal à l'entrée et de la garantie du capital à la sortie, transformant votre impôt en patrimoine sécurisé.