Avis PERP Caisse d'Epargne & PER Millevie (2026) : analyse des frais et rentabilité
Table des matières
Vous êtes client historique à la Caisse d'Epargne et vous cotisez fidèlement pour votre retraite. C'est tout à votre honneur. Pourtant, une question revient souvent en consultant le relevé annuel : où passe la performance ? Entre l'inflation et les frais bancaires, votre épargne semble faire du surplace.
La banque de l'Écureuil joue sur son image rassurante. Mais en matière d'épargne retraite, cette fidélité a un coût souvent exorbitant. Faut-il conserver votre vieux PERP ou signer pour le nouveau PER « Millevie » ? La réponse n'est pas aussi simple que le discours commercial servi en agence.
"Le PERP Caisse d'Epargne a disparu des rayons en 2020 pour laisser place au PER « Millevie ». Notre avis sur l'offre retraite 2026 de l'Écureuil est mitigé. Si la sécurité d'une grande banque rassure, les frais sur versements (jusqu'à 4 %) et les frais de gestion pèsent lourdement sur la rentabilité finale face aux PER en ligne sans frais d'entrée.
PERP vs PER Caisse d'Epargne : comprendre la différence
Il règne une confusion totale chez les épargnants. Soyons clairs :
- Le PERP (Plan d'Épargne Retraite Populaire) incarne l'ancien monde. Si vous avez ouvert un contrat « Nuance » ou « Ecureuil » avant octobre 2020, vous détenez un PERP. Il est fermé à la commercialisation, mais vous pouvez continuer à verser dessus. Son défaut majeur reste la sortie qui se fait obligatoirement en rente viagère, sauf rares exceptions.
- Le PER (Plan d'Épargne Retraite) est le standard actuel issu de la loi Pacte. À la Caisse d'Epargne, il s'appelle « Millevie PER ». Sa grande force réside dans la sortie en capital. Vous pouvez récupérer 100 % de votre épargne en une fois au moment de la retraite.
Si votre conseiller vous propose de « transformer » votre PERP en PER, sachez que c'est juridiquement un transfert. Cela entraîne des conséquences fiscales et techniques que nous allons analyser plus bas.
Analyse du PER Millevie (l'offre actuelle en 2026)
Le contrat phare proposé aujourd'hui en agence est le Millevie PER. C'est un contrat d'assurance vie de groupe souscrit auprès de BPCE Vie. Un produit grand public, accessible dès 500 € de versement initial ou 30 € par mois en versements programmés.
Sur le papier, l'accessibilité est excellente. La banque joue la carte de la simplicité. Tout est intégré à votre espace client bancaire et votre conseiller habituel gère le dossier. C'est confortable, on ne va pas se mentir. Mais ce confort se paie au prix fort.
Les frais du PER Caisse d'Epargne : le vrai problème
C'est là que ça coince. Contrairement aux acteurs en ligne (fintechs ou courtiers web) qui ont cassé les prix, la Caisse d'Epargne maintient une structure de frais traditionnelle qui grignote littéralement votre capital sur le long terme.
Regardons les chiffres en face :
| Type de Frais | Caisse d'Epargne (Millevie) | Moyenne PER en Ligne | Analyse |
|---|---|---|---|
| Frais sur versement | Jusqu'à 4,00 % | 0 % | Pour 100 € versés, seuls 96 € sont investis chez l'Écureuil. |
| Frais de gestion (UC) | 0,80 % / an | 0,50 % - 0,60 % | Un écart qui semble faible mais coûte des milliers d'euros sur 20 ans. |
| Frais d'arrérages | 3,00 % | 0 % - 1 % | Frais prélevés sur chaque versement de votre rente à la retraite. |
| Frais de transfert | 5 % (0 % après 10 ans) | Souvent offerts | Attention si votre PERP a moins de 10 ans. |
Pourquoi est-ce grave ? Imaginez un versement de 10 000 €. À la Caisse d'Epargne, 400 € disparaissent immédiatement en commissions. Il faudra parfois deux à trois ans de performance juste pour « rembourser » ces frais d'entrée avant de commencer à gagner le premier centime. C'est mathématique.
Comparaison des frais de gestion
Les supports d'investissement et la gestion pilotée
Le PER Millevie propose les modes de gestion classiques, libre ou à horizon (pilotée).
Dans la gestion à horizon, l'allocation est sécurisée progressivement à l'approche de la retraite. Le mécanisme est bon, mais les supports utilisés posent question. Le contrat est essentiellement nourri par des fonds « maison » du groupe BPCE ou de ses partenaires (Natixis, etc.).
Vous trouverez peu ou pas d'ETF (Trackers) à frais réduits, ni une large gamme de SCPI (immobilier papier) performantes qui font le succès des meilleurs contrats du marché. Vous êtes captif de l'écosystème bancaire. Or, celui-ci est souvent moins performant que l'architecture ouverte proposée par les spécialistes indépendants.
Que faire de votre « vieux » PERP Caisse d'Epargne ?
Si vous détenez un vieux contrat, ne vous précipitez pas pour le fermer ou le transférer sans réfléchir.
Le choix entre conserver et transférer dépend aussi de vos objectifs de transmission. Pour comprendre les subtilités fiscales, jetez un œil à notre guide : PER et succession : optimisez la transmission de votre épargne.
3 raisons de transférer votre PERP vers un PER
Si votre PERP n'a pas de caractéristiques techniques rares, le transfert vers un PER (idéalement hors de la banque pour réduire les frais) est souvent gagnant pour trois raisons :
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La sortie en capital à 100 %. C'est l'argument numéro 1. Le PERP vous oblige quasi systématiquement à prendre une rente viagère imposable. Le PER vous laisse le choix. Tout en capital, tout en rente, ou un mix des deux.
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Le déblocage pour la Résidence Principale. Avec un PERP, votre argent est bloqué jusqu'à la retraite sauf accidents de la vie. Le PER ajoute un cas de déblocage anticipé précieux, l'achat de votre résidence principale.
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L'arrêt de l'hémorragie des frais. En transférant vers un contrat en ligne à 0 % de frais d'entrée, chaque nouvel euro versé travaillera à 100 % pour vous, et non à 96 % pour la banque.
Vigilance sur les frais de l'épargne
Dans quel cas garder votre ancien PERP ?
La nuance est essentielle en gestion de patrimoine. Il existe un cas précis où il faut garder votre vieux PERP Caisse d'Epargne. Si celui-ci bénéficie d'une table de mortalité garantie avantageuse ou d'un taux technique garanti élevé.
Les très vieux contrats ouverts avant les années 2000 ou au début des années 2000 calculent parfois la rente sur l'espérance de vie estimée à l'époque de la signature. Comme l'espérance de vie a augmenté, ces vieux taux sont bien plus généreux que les taux actuels. Transférer ce type de contrat vers un PER moderne vous ferait perdre cet avantage irrécupérable. Vérifiez vos conditions générales !
Tableau comparatif : Caisse d'Epargne vs PER en ligne
Pour visualiser l'impact sur votre épargne, voici une comparaison directe entre l'offre Millevie et un contrat standard du marché en ligne (type Linxea, Placement-direct ou assurance en ligne).
| Critère | PER Caisse d'Epargne (Millevie) | Bon PER en Ligne (Indépendant) | Verdict |
|---|---|---|---|
| Frais d'entrée | 4,00 % (souvent négociable à 2 %) | 0,00 % | Victoire écrasante Ligne |
| Frais de gestion Fonds Euro | 0,80 % | 0,60 % | Avantage Ligne |
| Frais de gestion Unités de Compte | 0,80 % | 0,50 % - 0,60 % | Avantage Ligne |
| Choix de fonds | Limité (Fonds BPCE/Natixis) | Large (Architecture ouverte, ETF, SCPI) | Avantage Ligne |
| Conseil | Conseiller physique (mais tourne souvent) | Conseiller dédié téléphone/visio | Égalité (selon préférence) |
Notre verdict sur l'épargne retraite Caisse d'Epargne en 2026
Le PER Millevie de la Caisse d'Epargne n'est pas un « mauvais » produit dans l'absolu. Il est simplement anachronique dans sa tarification. Il repose sur le modèle bancaire traditionnel où l'on facture cher la proximité et la marque.
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Ce qu'on aime : La solidité du groupe BPCE, l'intégration simple dans l'application bancaire et la présence d'agences physiques pour ceux qui refusent le 100 % digital.
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Ce qu'on déteste : Des frais sur versements injustifiables en 2026, des frais de gestion qui érodent la performance et une gamme de fonds trop « maison ».
Note globale : 2.5/5
À qui s'adresse vraiment ce contrat ?
Soyons francs : ce contrat convient uniquement aux épargnants qui ont une aversion totale pour Internet, qui ont besoin de voir un conseiller en face-à-face pour signer un papier, et qui acceptent sciemment de payer 3 % à 4 % de leur capital pour ce service. Pour tous les autres, l'écart de rentabilité est trop important pour être ignoré.
Si vous êtes fonctionnaire, ne signez rien avant d'avoir comparé avec la solution dédiée du secteur public. Ce régime spécifique offre des garanties que les banques classiques ne peuvent pas toujours égaler : Préfon avis : tout savoir sur la retraite des fonctionnaires.
❓Foire Aux Questions (FAQ)
Comment débloquer un PERP Caisse d'Epargne avant la retraite ?
Le PERP est un produit « tunnel ». Le déblocage est impossible sauf dans 5 cas de force majeure (décès du conjoint, invalidité, surendettement, expiration droits chômage, cessation d'activité non salariée suite à liquidation). En revanche, si vous transférez votre PERP vers un PER, vous gagnez un motif supplémentaire, l'acquisition de la résidence principale.
Quels sont les frais de transfert d'un PERP Caisse d'Epargne ?
La loi plafonne ces frais. La Caisse d'Epargne peut vous facturer au maximum 5 % de l'épargne accumulée si votre contrat a moins de 10 ans. Si votre PERP a plus de 10 ans, le transfert doit être gratuit. Notez que certains courtiers en ligne proposent de rembourser les frais de transfert éventuels pour vous inciter à venir chez eux.
Peut-on récupérer son capital PERP Caisse d'Epargne en une fois ?
Sur un PERP classique resté à la Caisse d'Epargne, c'est non. La sortie se fait en rente, sauf si cette rente est inférieure à 100 €/mois ou pour 20 % du capital maximum. Sur un PER Millevie (ou après transfert vers un autre PER), c'est oui. La sortie en capital à 100 % est possible. Mais attention à la fiscalité car le capital est imposé à votre Tranche Marginale d'Imposition.
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